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Anuncio de Resultados Semestrales
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ANUNCIO DE RESULTADOS SEMESTRALES

 

International Consolidated Airlines Group (IAG) ha presentado en el día de hoy, 3 de agosto de 2018, los resultados consolidados del Grupo correspondientes al semestre finalizado el 30 de junio de 2018.

 

Principales parámetros en resultados del periodo de IAG:

 

·        El beneficio de las operaciones del segundo trimestre fue de 835 millones de euros antes de partidas excepcionales (2017 reformulado(1): 790 millones de euros).

·        El impacto neto en el beneficio de las operaciones por cambio de divisa del trimestre fue desfavorable en 66 millones de euros.

·        Los ingresos unitarios de pasaje del trimestre disminuyeron un 1,9%, mientras que a tipos de cambio constantes aumentaron un 2,3%.

·        Los costes unitarios excluyendo el combustible antes de partidas excepcionales disminuyeron un 4,5% en el trimestre, mientras que a tipos de cambio constantes disminuyeron un 2,0%.

·        Los costes unitarios de combustible del trimestre aumentaron un 6,7%, mientras que a tipos de cambio constantes aumentaron un 15,0%.

·        El beneficio de las operaciones antes de partidas excepcionales del primer semestre fue de 1.115 millones de euros (2017 reformulado(1): 950 millones de euros), un aumento del 17,4%.

·        El efectivo se situó en 8.146 millones de euros a 30 de junio de 2018, lo que supone un incremento de 202 millones de euros respecto a 30 de junio de 2017, y la deuda neta ajustada/EBITDAR mejoró 0,3 puntos hasta 1,2 veces.

 

Resumen de resultados:

 

   

Semestre finalizado el 30 de junio

 

Principales parámetros en millones de euros

2018

2017

(reformulado)(1)

 Incr. /

(dism.)

 

 

 

 

Ingresos de pasaje

9.938

9.591

3,6 %

Total ingresos

11.206

10.867

3,1 %

Beneficio de las operaciones antes de partidas excepcionales 

1.115

950

17,4 %

Partidas excepcionales

620

(77)

ns

Beneficio de las operaciones después de partidas excepcionales

1.735

873

98,7 %

 

 

 

 

Asientos-kilómetro ofertados (AKO, millones)

154.570

147.210

5,0 %

Ingreso pasaje / AKO (céntimos de €)

6,43

6,52

(1,3)%

Costes unitarios excluido combustible / AKO (céntimos de €)

4,95

5,22

(5,1)%

 

 

 

 

Indicadores de rendimiento alternativos

2018

2017

(reformulado)(1)

 Incr. /

(dism.)

 

 

 

 

Beneficio después de impuestos antes de partidas excepcionales (millones de euros)

835

669

24,8%

Beneficio por acción ajustado (céntimos de €)

39,1

30,3

28,7%

Deuda neta ajustada (millones de euros)

6.198

7.024

(11,8)%

Deuda neta ajustada / EBITDAR

1,2

1,5

(0,3x)

 

 

 

 

 

 

 

 

Resumen de resultados en millones de euros

2018

2017

(reformulado)(1)

 Incr. /

(dism.)

 

 

 

 

Beneficio después de impuestos y partidas excepcionales

1.408

607

132,0 %

Beneficio básico por acción (céntimos de €)

68,3

28,3

141,6 %

Efectivo y depósitos remunerados

8.146

7.944

2,5 %

Deudas financieras remuneradas a largo plazo

7.432

8.024

(7,4)%

Véase definiciones en la sección de Indicadores de rendimiento alternativos.


(1)Reformulado para reflejar las nuevas normas contables NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" y NIIF 9 "Instrumentos financieros". Véase nota 2.

 

Willie Walsh, consejero delegado de IAG, señaló:

"Estamos reportando nuevamente resultados muy positivos en el segundo trimestre, con un beneficio de las operaciones de 835 millones de euros antes de partidas excepcionales, que superan los 790 millones de euros registrados el año anterior

"Estos resultados muestran un sólido desempeño tanto en ingresos como en costes unitarios. A tipos de cambio constantes, los ingresos unitarios de pasaje crecieron un 2,3%, mientras que los costes unitarios excluido el combustible descendieron un 2,0%.

"Desafortunadamente, las huelgas de los controladores de tráfico aéreo franceses continuaron impactando las operaciones de nuestras aerolíneas y afectando a nuestros clientes. Vueling se vio particularmente afectada e incurrió en un coste adicional de incidencias de 20 millones de euros en el trimestre. Estas huelgas también están teniendo un impacto negativo significativo en la economía y el turismo en España".

 

"En julio, LEVEL inició sus vuelos desde París Orly a Montreal y Guadelupe. Estamos comprometidos con la aceleración del crecimiento de LEVEL y su flota aumentará hasta un total de siete A330-200 en París y Barcelona el próximo año. También lanzamos las operaciones de corto radio de LEVEL desde Viena, donde la compañía contará con cuatro aviones A321 que volarán a 14 destinos europeos."

 

 

 

 

Perspectivas de negocio:

 

A los niveles actuales del precio del combustible y tipos de cambio, IAG aún espera que su beneficio de las operaciones en 2018 muestre un incremento respecto al año anterior. Se espera que tanto los ingresos unitarios de pasaje como los costes unitarios, excluido el combustible, mejoren a tipos de cambio constantes.

 

 

 

 

 

 

LEI: 959800TZHQRUSH1ESL13

 

 

Este anuncio contiene información privilegiada y es presentada de acuerdo con las obligaciones de la Compañía en el marco del Reglamento sobre abuso del mercado (UE) nº 596/2014.

Enrique Dupuy, Director Financiero

 

 

Declaraciones de carácter prospectivo:

Determinadas declaraciones incluidas en este informe tienen carácter prospectivo y están sujetas a supuestos, riesgos e incertidumbres, por lo que los resultados reales podrían diferir significativamente de los contenidos de forma expresa o tácita en dichas declaraciones de carácter prospectivo.

 

Las declaraciones prospectivas se pueden identificar generalmente por el uso de términos con idea de futuro, como "prevé", "puede", "podrá", "podría", "pretende", "planea", "predice", "contempla" o "espera", y comprenden, a título meramente enunciativo y no limitativo, proyecciones relativas a los resultados de las operaciones y las condiciones financieras de International Consolidated Airlines Group S.A. y sus filiales (el "Grupo"), así como a los planes y objetivos sobre las operaciones futuras, las negociaciones del Plan de negocio del Grupo, los ingresos futuros previstos, los planes de financiación y las inversiones y desinversiones previstas. Todas las declaraciones de carácter prospectivo incluidas en este informe se basan en la información que obraba en poder del Grupo a la fecha de este informe. Salvo cuando así lo estipulen sus obligaciones legales o reglamentarias, el Grupo no se compromete a actualizar o revisar las declaraciones de carácter prospectivo para reflejar posibles cambios en los acontecimientos, condiciones o circunstancias en que se basan dichas declaraciones.

 

No es razonablemente posible recoger pormenorizadamente todos los factores y sucesos concretos que pueden influir en la validez de las declaraciones prospectivas del Grupo o tener un efecto sustancial adverso en las operaciones o resultados futuros de una aerolínea que opera a escala mundial. Información adicional sobre los factores de riesgo más importantes y la gestión de riesgo del Grupo está incluida en el Informe y cuentas anuales de IAG de 2017; estos documentos pueden obtenerse en www.iagshares.com.

 

Relaciones con Inversores IAG

Waterside (HAA2),

PO Box 365,

Harmondsworth,

Middlesex,

UB7 0GB

 

Tel: +44 (0)208 564 2900

Investor.relations@iairgroup.com

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

 

  

Semestre finalizado el 30 de junio

 

 

Millones de euros

Antes de

partidas

excepcionales

2018

Partidas

excepcionales

Total

2018

Antes de

partidas

excepcionales

2017

(reformulado)(1)

Partidas

excepcionales

Total

2017

(reformulado)(1)

Incr. /

(dism.)(2)

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

Ingresos de pasaje

9.938

 

9.938

9.591

 

9.591

3,6 %

 

Ingresos de carga

557

 

557

538

 

538

3,5 %

 

Otros ingresos

711

 

711

738

 

738

(3,7)%

 

Total ingresos

11.206

 

11.206

10.867

 

10.867

3,1 %

 

  

 

  

 

  

  

 

 

 

Gastos de personal

2.373

(628)

1.745

2.370

77

2.447

0,1 %

 

Gastos de combustible y derechos de emisión

2.437

 

2.437

2.236

 

2.236

9,0 %

 

Gastos de handling, catering y otros gastos de explotación

1.364

 

1.364

1.349

 

1.349

1,1 %

 

Tasas de aterrizaje y de navegación

1.051

 

1.051

1.045

 

1.045

0,6 %

 

Gastos de mantenimiento y otros costes de flota

822

 

822

927

 

927

(11,3)%

 

Propiedad, TI y otros gastos

446

8

454

438

 

438

1,8 %

 

Gastos comerciales

534

 

534

494

 

494

8,1 %

 

Depreciación, amortización y deterioro

618

 

618

603

 

603

2,5 %

 

Gastos de arrendamiento operativo de flota

422

 

422

446

 

446

(5,4)%

 

Diferencias de tipo de cambio

24

 

24

9

 

9

166,7 %

 

Gastos totales de las operaciones

10.091

(620)

9.471

9.917

77

9.994

1,8 %

 

Beneficio de las operaciones

1.115

620

1.735

950

(77)

873

17,4 %

 

Gastos no operativos netos

(80)

 

(80)

(115)

 

(115)

(30,4)%

 

Beneficio antes de impuestos

1.035

620

1.655

835

(77)

758

24,0 %

 

Impuestos

(200)

(47)

(247)

(166)

15

(151)

20,5 %

 

Beneficio después de impuestos del periodo

835

573

1.408

669

(62)

607

24,8 %

 

  

  

 

 

  

 

 

 

 

Indicadores operativos

2018(2)

 

 

2017

(reformulado)(1)(2)

 

 

Incr. /

(dism.)(2)

 

Asientos-kilómetro ofertados (AKO, millones)

154.570

 

 

147.210

 

 

5,0 %

 

Pasajeros-kilómetro transportados (PKT, millones)

127.371

 

 

119.157

 

 

6,9 %

 

Coeficiente de ocupación (%)

82,4

 

 

80,9

 

 

1,5pts

 

Toneladas-kilómetros transportadas (TKT, millones)

2.771

 

 

2.786

 

 

(0,5)%

 

Cifras de pasajeros (miles)

52.731

 

 

48.806

 

 

8,0 %

 

Toneladas de carga vendidas (miles)

343

 

 

340

 

 

0,9 %

 

Despegues

359.227

 

 

342.428

 

 

4,9 %

 

Horas bloque (horas)

1.051.548

 

 

1.006.319

 

 

4,5 %

 

Plantilla media equivalente

63.517

 

 

63.240

 

 

0,4 %

 

Aviones en servicio

565

 

 

546

 

 

3,5 %

 

Ingreso de pasaje / PKT (céntimos de €)

7,80

 

 

8,05

 

 

(3,1)%

 

Ingreso de pasaje / AKO (céntimos de €)

6,43

 

 

6,52

 

 

(1,3)%

 

Ingreso de carga / TKT (céntimos de €)

20,10

 

 

19,31

 

 

4,1 %

 

Coste de combustible / AKO (céntimos de €)

1,58

 

 

1,52

 

 

3,8 %

 

Costes unitarios excluido combustible / AKO (céntimos de €)

4,95

 

 

5,22

 

 

(5,1)%

 

Coste total / AKO (céntimos de €)

6,53

 

 

6,74

 

 

(3,1)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)Reformulado para reflejar las nuevas normas contables NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" y NIIF 9 "Instrumentos financieros". Véase nota 2.

 

(2)Los ratios financieros se expresan antes de partidas excepcionales.

 

 

 

 

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

 

  

Trimestre finalizado el 30 de junio

 

Millones de euros

Antes de

partidas

excepcionales

2018

Partidas

excepcionales

Total

2018

Antes de

partidas

excepcionales

2017

(reformulado)(1)

Partidas

excepcionales

Total

2017

(reformulado)(1)

Incr. /

(dism.)(2)

  

 

 

 

 

 

 

 

Ingresos de pasaje

5.523

 

5.523

5.320

 

5.320

3,8 %

Ingresos de carga

281

 

281

271

 

271

3,7 %

Otros ingresos

380

 

380

356

 

356

6,7 %

Total ingresos

6.184

 

6.184

5.947

 

5.947

4,0 %

  

 

  

 

 

  

 

 

Gastos de personal

1.219

16

1.235

1.218

58

1.276

0,1 %

Gastos de combustible y derechos de emisión

1.325

 

1.325

1.174

 

1.174

12,9 %

Gastos de handling, catering y otros gastos de explotación

719

 

719

738

 

738

(2,6)%

Tasas de aterrizaje y de navegación

579

 

579

569

 

569

1,8 %

Gastos de mantenimiento y otros costes de flota

431

 

431

452

 

452

(4,6)%

Propiedad, TI y otros gastos

239

3

242

223

 

223

7,2 %

Gastos comerciales

263

 

263

242

 

242

8,7 %

Depreciación, amortización y deterioro

311

 

311

301

 

301

3,3 %

Gastos de arrendamiento operativo de flota

220

 

220

223

 

223

(1,3)%

Diferencias de tipo de cambio

43

 

43

17

 

17

152,9 %

Gastos totales de las operaciones

5.349

19

5.368

5.157

58

5.215

3,7 %

Beneficio de las operaciones

835

(19)

816

790

(58)

732

5,7 %

Gastos no operativos netos

(46)

 

(46)

(48)

 

(48)

(4,2)%

Beneficio antes de impuestos

789

(19)

770

742

(58)

684

6,3 %

Impuestos

(160)

4

(156)

(145)

11

(134)

10,3 %

Beneficio después de impuestos del periodo

629

(15)

614

597

(47)

550

5,4 %

  

  

 

 

  

 

 

 

Indicadores operativos

2018(2)

 

 

2017

(reformulado)(1)(2)

 

 

Incr. /

(dism.)(2)

Asientos-kilómetro ofertados (AKO, millones)

83.478

 

 

78.906

 

 

5,8 %

Pasajeros-kilómetro transportados (PKT, millones)

70.150

 

 

65.213

 

 

7,6 %

Coeficiente de ocupación (%)

84,0

 

 

82,6

 

 

1,4pts

Toneladas-kilómetros transportadas (TKT, millones)

1.414

 

 

1.419

 

 

(0,4)%

Cifras de pasajeros (miles)

29.778

 

 

27.659

 

 

7,7 %

Toneladas de carga vendidas (miles)

173

 

 

173

 

 

-

Despegues

197.136

 

 

188.755

 

 

4,4 %

Horas bloque (horas)

571.403

 

 

545.609

 

 

4,7 %

Plantilla media equivalente

64.799

 

 

64.255

 

 

0,8 %

Ingreso de pasaje / PKT (céntimos de €)

7,87

 

 

8,16

 

 

(3,5)%

Ingreso de pasaje / AKO (céntimos de €)

6,62

 

 

6,74

 

 

(1,9)%

Ingreso de carga / TKT (céntimos de €)

19,87

 

 

19,10

 

 

4,1 %

Coste de combustible / AKO (céntimos de €)

1,59

 

 

1,49

 

 

6,7 %

Costes unitarios excluido combustible / AKO (céntimos de €)

4,82

 

 

5,05

 

 

(4,5)%

Coste total / AKO (céntimos de €)

6,41

 

 

6,54

 

 

(2,0)%

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)Reformulado para reflejar las nuevas normas contables NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" y NIIF 9 "Instrumentos financieros". Véase nota 2.

(2)Los ratios financieros se expresan antes de partidas excepcionales.

 

 

 

 


Comentario general sobre el beneficio de las operaciones

El beneficio de las operaciones de IAG durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2018 fue de 1.115 millones de euros antes de partidas excepcionales, una mejora de 165 millones de euros con respecto al año anterior. British Airways consiguió un beneficio de 868 millones de euros antes de partidas excepcionales (2017 reformulado: 740 millones de euros); Iberia consiguió un beneficio de 102 millones de euros (2017 reformulado: 87 millones de euros); Aer Lingus consiguió un beneficio de 104 millones de euros (2017 reformulado: 53 millones de euros) y Vueling registró un pérdida de 11 millones de euros (2017 reformulado: pérdida de 7 millones de euros). 

 

Visión estratégica

El 31 de marzo de 2018, British Airways cerró el New Airways Pension Scheme (NAPS) a futuros devengos de prestaciones y el British Airways Retirement Plan (BARP) a futuras aportaciones. Estos planes han sido reemplazados por un plan de aportación definida flexible, denominado British Airways Pension Plan (BAPP). Estos cambios provocaron una reducción excepcional del pasivo por prestaciones definidas de NAPS por valor de 872 millones de euros según la NIC 19 y de los costes en efectivo asociados por acuerdos transitorios por valor de 192 millones de euros.

British Airways ha lanzado con éxito una emisión de bonos EETC (Enhanced Equipment Trust Certificates) por valor de 608,6 millones de dólares para financiar la entrega de aviones. Los bonos se combinaron con arrendamientos operativos japoneses con opciones de compra

(Japanese Operating Leases with Call Options, JOLCO) por 259 millones de dólares, lo que eleva el importe total recaudado a 868 millones de dólares. La transacción incluye la emisión de Certificados de Clase AA y Clase A y como colateral se han aportado en conjunto 11 aviones: dos nuevos Boeing 787-9 entregados entre marzo y abril de 2018, un Boeing 787-8 entregado en septiembre de 2017, un nuevo Boeing 787-8 entregado en junio de 2018 y siete nuevos Airbus A320 NEO, con fecha de entrega entre abril y octubre de 2018. Los certificados de Clase AA (409,8 millones de dólares) tienen un cupón anual pagadero trimestralmente del 3,800% y los certificados de Clase A (198,8 millones de dólares) tienen un cupón anual pagadero trimestralmente del 4,125%.

 

El 28 de junio, IAG lanzó su nueva filial austriaca de bajo coste y corto radio bajo la marca LEVEL, con vuelos desde Viena a partir del 17 de julio de 2018. Esta nueva filial cuenta con un certificado de operador aéreo de Austria (AOC) y utilizará como base para sus cuatro A321 el aeropuerto de Viena, desde donde volará a 14 destinos europeos.

 

Principales riesgos e incertidumbres

Seguimos manteniendo y operando nuestra estructura y procesos para identificar, evaluar y gestionar los riesgos. Los principales riesgos e incertidumbres que nos afectan, detallados en las páginas 29 a 34 del Informe y cuentas anuales a 31 de diciembre de 2017, siguen siendo relevantes para el resto del año.

 

Entorno operativo y de mercado

Los precios del combustible aumentaron de forma significativa durante el semestre, efecto compensado en parte por la depreciación del dólar estadounidense frente al euro y la libra esterlina. El euro se depreció frente a la libra esterlina durante el periodo, aunque en menor medida. Los tipos de cambio tuvieron un efecto neto negativo para el Grupo.

 

Los resultados de IAG se ven afectados por los tipos de cambio que se emplean para convertir los resultados financieros de British Airways y Avios desde la libra esterlina a la moneda de presentación de la información financiera del Grupo, el euro. En el semestre, el impacto neto de la conversión de monedas fue desfavorable en 26 millones de euros, con un descenso de los ingresos de 217 millones de euros y una disminución de los gastos de 191 millones de euros.

 

Desde la perspectiva transaccional, los resultados financieros del Grupo se ven afectados por la fluctuación de los tipos de cambio, fundamentalmente del dólar estadounidense, el euro y la libra esterlina. El Grupo genera un excedente en la mayor parte de divisas en las que opera, con la excepción del dólar estadounidense, ya que la inversión en inmovilizado, las amortizaciones de deuda y las compras de combustible y generalmente generan un déficit. El Grupo contrata coberturas para una parte de su exposición económica derivada de sus transacciones en moneda extranjera. El impacto neto de las transacciones sobre el beneficio de las operaciones fue positivo en 18 millones de euros, ya que redujo los ingresos en 294 millones de euros y los gastos en 312 millones de euros.

 

El impacto neto para el Grupo de la conversión y los tipos de cambio de las transacciones fue adverso en 8 millones de euros. 

 

Base de preparación

El Grupo ha adoptado la NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" y la NIIF 9 "Instrumentos financieros" desde el 1 de enero de 2018. La cuenta de resultados consolidada del ejercicio anterior ha sido reformulada. El principal cambio provocado por la adopción de la NIIF 15 se da en el reconocimiento y medición de los ingresos relacionados con los programas de fidelización del Grupo. Los ingresos relacionados con las obligaciones derivadas de la venta de puntos de fidelización, incluidos los ingresos imputados a servicio de marca y marketing y los ingresos imputados a puntos Avios, se han determinado sobre la base del precio de venta independiente relativo de cada obligación. Los ingresos relacionados con los servicios de marca y marketing se reconocen en el momento de emitir los puntos. Los ingresos imputados a los puntos Avios se difieren y se reconocen en el momento de canjear los puntos. El efecto del cálculo de los precios de venta independientes de cada obligación se ha traducido en un mayor porcentaje de ingresos diferidos en el momento de la emisión, ya que el precio de venta independiente de los puntos era superior al valor razonable derivado de la aplicación de CINIIF 13 "Programas de fidelización de clientes". Además, como obliga la NIIF 15 en el momento de su adopción, el Grupo reevaluó todos los contratos incompletos en la fecha de su aplicación inicial para cualquier obligación restante. Eso se tradujo en un aumento de los puntos diferidos en relación con contratos incompletos y que se prevé canjear en el futuro. Este ajuste al beneficio acumulado iniciales a 1 de enero de 2017 derivado de estos cambios en el reconocimiento de ingresos de programas de fidelización ascendió a 403 millones de euros.

 

En aplicación de la NIIF 15, los ingresos declarados anteriormente por el Grupo en el semestre finalizado el 30 de junio de 2017 se redujeron en 21 millones de euros y los gastos de las operaciones aumentaron 4 millones de euros, lo que se traduce en un descenso del beneficio de las operaciones de 25 millones de euros. En aplicación de la NIIF 9, un cargo de 77 millones de euros incluido en los gastos netos no operativos se reclasificó como Otro resultado global, principalmente en respuesta a los movimientos no realizados del valor temporal de los derivados, que ahora se reconocen en Otro resultado global. El impacto de estas reformulaciones aplicadas a la cuenta de resultados incrementó la carga fiscal en 12 millones de euros. Para ampliar la información, puede consultar la nota 2 de los estados financieros intermedios resumidos consolidados.

 

Los resultados del Grupo correspondientes al semestre finalizado el 30 de junio de 2018 incluyen las actividades de LEVEL; el periodo de comparación incluye las actividades de LEVEL desde su lanzamiento el 17 de marzo de 2017.

 


 

Capacidad

Durante los seis primeros meses de 2018, la capacidad de IAG, medida en asientos-kilómetro ofertados o AKO, aumentó un 5,0% y se registraron incrementos en todas las regiones excepto Asia-Pacífico.

 

Vueling continuó con su propósito de reducir los picos de estacionalidad en su red mediante el crecimiento en el primer semestre del año. Sin embargo, sus planes se vieron afectados por un entorno operativo complejo debido a las huelgas de los controladores aéreos franceses, que provocaron un importante volumen de cancelaciones. Iberia aumentó su capacidad, principalmente incrementando las frecuencias en su mercado doméstico, a ciudades europeas y en sus rutas a Norteamérica. Iberia también lanzó su nuevo servicio a San Francisco. El crecimiento de Aer Lingus refleja el impacto anual completo de las rutas lanzadas en 2017 y el impacto de las nuevas rutas a Filadelfia y Seattle. British Airways lanzó rutas a Nashville desde Londres Heathrow y también lanzó rutas a Canadá desde Gatwick. El crecimiento de la capacidad de largo radio de LEVEL refleja el efecto anual completo de su segundo año de actividad. El coeficiente de ocupación del Grupo aumentó 1,5 puntos hasta el 82,4%.

 

Ingresos

Los ingresos de pasaje aumentaron un 3,6% comparado con el mismo periodo del año anterior. Los ingresos unitarios de pasaje (ingresos de pasaje por AKO) crecieron un 2,9% a tipos de cambio constantes, gracias a una mejora en los yields (ingresos de pasaje/ingresos pasajero-kilómetro transportados) y un coeficiente de ocupación más elevados. En el periodo de seis meses finalizado el 30 de junio de 2018, los ingresos de pasaje por AKO mejoraron en todas las regiones excepto Asia-Pacífico, donde los resultados fueron dispares. La evolución de los ingresos del Grupo fue sólida en Norteamérica, Europa y Latinoamérica. Aunque los resultados en los mercados domésticos mejoraron, el segundo trimestre se saldó con descensos debido a las interrupciones del servicio en Vueling. En el periodo de seis meses finalizado el 30 de junio de 2018, el Grupo transportó más de 52 millones de pasajeros, un 8,0% más que en el mismo periodo del año anterior.

 

Los ingresos de carga crecieron un 3,5%; 10,2% a tipos de cambio constantes con respecto al año anterior. Los resultados del negocio de carga fueron sólidos: el yield de carga (ingresos de carga/toneladas-kilómetro transportadas) aumentó, al igual que las toneladas transportadas. La región de Asia-Pacífico registró unos buenos resultados y la composición mejoró gracias a los productos Constant Climate Critical.

 

La partida de Otros ingresos se redujo un 3,7%; excluyendo el efecto de los tipos de cambio, aumentó un 3,5%. La partida de Otros ingresos aumentó gracias al crecimiento de los ingresos de BA Holidays y a los ingresos por alquileres en el aeropuerto JFK de Nueva York, efectos compensados parcialmente por el descenso registrado en el negocio de mantenimiento a terceros de Iberia. 

 

Gastos

Los gastos de personal aumentaron un 0,1% con respecto al año anterior. En base unitaria y a tipos de cambio constantes, los costes unitarios de personal mejoraron un 2,4%; en este sentido, la vinculación de los salarios principalmente al IPC se compensó con las iniciativas de eficiencia y restructuración en todas las aerolíneas. La sustitución de los planes de pensiones NAPS y BARP de British Airways por un plan de aportación definida flexible también se tradujo en una reducción neta de los costes de pensiones. El número medio de empleados creció un 0,4%, mientras que la productividad aumentó un 4,5% y mejoró en British Airways, Iberia, Vueling y Aer Lingus.

 

Los gastos de combustible aumentaron un 9,0%, con un incremento significativo de los costes unitarios de combustible del 12,8% a tipos de cambio constantes debido a los precios medios del combustible después de coberturas.

 

Los gastos de handling, catering y otros gastos de explotación crecieron un 1,1%; excluyendo el efecto de los tipos de cambio, aumentaron un 5,5%. La comparación interanual se ve afectada por un cargo de 65 millones de euros relacionado con una avería en el suministro eléctrico sufrida por British Airways en mayo de 2017, que provocó interrupciones en el servicio. Excluyendo este efecto, los gastos de handling, catering y otros gastos de explotación del Grupo crecieron en torno a un 10% (excluyendo tipos de cambio) y la mitad de este incremento se debe al aumento de los pasajeros transportados. El resto del incremento en los gastos de handling, catering y otros gastos de explotación se debe al aumento de los volúmenes de BA Holidays, que representa en torno a un 1 punto porcentual, a las inversiones adicionales en el cliente (salas, catering, prestación de servicios), que suponen en torno a 1 punto porcentual, y a las indemnizaciones en virtud del reglamento 261 de la UE en relación con las huelgas de controladores aéreos, que suman en torno a 3 puntos porcentuales. En el periodo de seis meses finalizado el 30 de junio de 2018, las huelgas de controladores aéreos y los marcos normativos han afectado considerablemente a nuestras operaciones, principalmente las de Vueling.

 

Las tasas de aterrizaje y navegación aumentaron un 0,6%; excluyendo el efecto de los tipos de cambio, crecieron un 3,3%. Este aumento se debe al crecimiento del 4,5% en las horas de vuelo y del 4,9% en los segmentos volados.

 

Los gastos de mantenimiento y otros costes de flota decrecieron un 11,3%; excluyendo el efecto de los tipos de cambio, descendieron un 2,9%. Este descenso se debe a las fechas de las actividades de mantenimiento a terceros de Iberia y a las compensaciones recibidas de un fabricante de motores.

 

Los gastos de propiedad, TI y otros gastos aumentaron un 1,8%; excluyendo el efecto de los tipos de cambio, aumentaron un 5,3%. Este incremento se debe principalmente al aumento de los gastos de TI y al efecto de la inflación sobre los alquileres y las tasas.

 

Los gastos comerciales aumentaron un 8,1%; excluyendo el efecto de los tipos de cambio, se incrementaron un 12,1% debido al crecimiento de los volúmenes y los costes de distribución. El incremento de los costes de distribución responde al nuevo modelo de negocio introducido en noviembre de 2017, que se traduce en un aumento de los ingresos de pasaje y permite un acceso más directo al cliente.

 

Los gastos de propiedad se redujeron un 0,9%; excluyendo el efecto de los tipos de cambio, crecieron un 3,9%. Este incremento se debe al aumento de los cargos por amortización correspondientes a la flota de Boeing 747 a raíz del descenso de los valores residuales previstos y del aumento de los costes de arrendamientos de aeronave con tripulación asumidos para operar los slots adquiridos a Monarch en el aeropuerto de Londres Gatwick. El Grupo contaba con 565 aviones en servicio a 30 de junio de 2018 (2017: 549 aviones en servicio).

 

A tipos de cambio constantes, los costes unitarios excluido el combustible por AKO disminuyeron un 1,5%. Ajustados por los negocios no aéreos (como MRO, handling y BA Holidays) y los tipos de cambio, descendieron un 1,8%. Esta mejora en la evolución de los costes se explica por el crecimiento eficiente y las iniciativas de gestión.

 


 

Gastos no operativos, impuestos y beneficio después de impuestos

Los gastos no operativos netos del Grupo durante el semestre ascendieron a 80 millones de euros, frente a los 115 millones de euros de 2017. Este descenso se debe a ganancias no realizadas en la reevaluación de los derivados no clasificados como de cobertura y a ganancias de financiación netas correspondientes a pensiones. El Grupo también reconoció una pérdida en la venta y posterior alquiler de dos aviones y una pérdida generada por la venta de inventario. Al cierre del semestre, los ingresos y gastos financieros del Grupo no experimentaron variaciones con respecto al año anterior.

 

La carga fiscal del periodo fue de 200 millones de euros antes de partidas excepcionales, con un tipo impositivo efectivo aplicado al Grupo del 19% (2017: 20%). La carga fiscal sobre partidas excepcionales del periodo fue de 47 millones de euros, con un tipo impositivo efectivo del 8% afectado por el reconocimiento de las retenciones sobre la reducción de los pasivos por prestaciones definidas (2017: 19%).

 

El beneficio después de impuestos antes de partidas excepcionales del semestre finalizado el 30 de junio de 2018 fue de 835 millones de euros (2017 reformulado: 669 millones de euros), lo que supone un incremento de 166 millones de euros o 24,8% con respecto al año anterior.

 

Partidas excepcionales

Los cambios indicados en la parte de visión estratégica en relación con el cierre de los planes de pensiones NAPS y BARP de British Airways dieron lugar a una reducción excepcional del pasivo por prestaciones definidas por valor de 872 millones de euros y de los costes en efectivo asociados por acuerdos transitorios por valor de 192 millones de euros. Estos importes se presentan netos como partida excepcional de 678 millones de euros dentro de la cuenta de resultados.

 

En 2018, el Grupo reconoció también un cargo excepcional de 58 millones de euros (2017 reformulado: 77 millones de euros) relacionado principalmente con la continuación de las iniciativas de transformación de British Airways.

 

Efectivo y apalancamiento

La posición de efectivo del Grupo, que se sitúa en 8.146 millones de euros, se incrementó 202 millones de euros con respecto al mismo periodo del año anterior, mientras que la deuda neta ajustada se redujo 826 millones de euros, lo que incluye un descenso de la deuda en el balance. El ratio deuda neta ajustada/EBITDAR mejoró 0,3 puntos hasta 1,2 veces.                                                                                                                           

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP S.A.

 

Estados financieros intermedios resumidos consolidados no auditados del periodo

1 de enero de 2018 – 30 de junio de 2018

 

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

 

 

Semestre finalizado el 30 de junio

Millones de euros

Antes de

partidas

excepcionales

2018

Partidas

excepcionales

Total

2018

 

Antes de

partidas

excepcionales

2017

(reformulado)(1)

Partidas

excepcionales

Total

2017

(reformulado)(1)

Ingresos de pasaje

9.938

 

9.938

 

9.591

 

9.591

Ingresos de carga

557

 

557

 

538

 

538

Otros ingresos

711

 

711

 

738

 

738

Total ingresos

11.206

 

11.206

 

10.867

 

10.867

Gastos de personal

2.373

(628)

1.745

 

2.370

77

2.447

Gastos de combustible y derechos de emisión

2.437

 

2.437

 

2.236

 

2.236

Gastos de handling, catering y otros gastos de explotación

1.364

 

1.364

 

1.349

 

1.349

Tasas de aterrizaje y de navegación

1.051

 

1.051

 

1.045

 

1.045

Gastos de mantenimiento y otros costes de flota

822

 

822

 

927

 

927

Propiedad, TI y otros gastos

446

8

454

 

438

 

438

Gastos comerciales

534

 

534

 

494

 

494

Depreciación, amortización y deterioro

618

 

618

 

603

 

603

Gastos de arrendamiento operativo de flota

422

 

422

 

446

 

446

Diferencias de tipo de cambio

24

 

24

 

9

 

9

Gastos totales de las operaciones

10.091

(620)

9.471

 

9.917

77

9.994

Beneficio de las operaciones

1.115

620

1.735

 

950

(77)

873

 

 

 

 

 

 

 

 

Gastos financieros

(111)

 

(111)

 

(113)

 

(113)

Ingresos financieros

21

 

21

 

15

 

15

(Pérdida)/beneficio resultante de la venta de

inmovilizado material e inversiones

(27)

 

(27)

 

(3)

 

(3)

Ganancia neta correspondiente participaciones accionariales

3

 

3

 

1

 

1

Participación en beneficios de inversiones

contabilizadas por el método de puesta en

equivalencia

1

 

1

 

1

 

1

Pérdidas reconocidas de derivados no

clasificados como de cobertura

3

 

3

 

(7)

 

(7)

Beneficio/(pérdida) no reconocida de

derivados no clasificados como de cobertura

23

 

23

 

(6)

 

(6)

Crédito/(cargo) financiero neto correspondiente a pensiones

11

 

11

 

(16)

 

(16)

(Cargo)/crédito neto por conversión de

moneda extranjera

(4)

 

(4)

 

13

 

13

Gastos no operativos netos

(80)

 

(80)

 

(115)

 

(115)

Beneficio antes de impuestos

1.035

620

1.655

 

835

(77)

758

Impuestos

(200)

(47)

(247)

 

(166)

15

(151)

Beneficio después de impuestos del periodo

835

573

1.408

 

669

(62)

607

 

 

 

 

 

 

 

 

Atribuible a:

 

 

 

 

 

 

 

Accionistas de la matriz

825

 

1.398

 

659

 

597

Socios externos

10

 

10

 

10

 

10

 

835

 

1.408

 

669

 

607

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beneficio básico por acción (céntimos de €)

40,3

 

68,3

 

31,2

 

28,3

Beneficio diluido por acción (céntimos de €)

39,1

 

65,9

 

30,3

 

27,5

(1)Reformulado para reflejar las nuevas normas contables NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" y NIIF 9 "Instrumentos financieros". Véase nota 2.

ESTADO DE RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO

 

 

Semestre finalizado el 30 de junio

Millones de euros

2018

2017

(reformulado)(1)

Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente en el beneficio neto

 

 

Coberturas de flujos de caja:

 

 

   Movimientos del patrimonio neto a valor razonable

740

(470)

   Reclasificadas y registradas en beneficio neto

(235)

7

Movimientos del coste de coberturas a valor razonable

1

(60)

Diferencias de cambio

30

(114)

 

 

 

Partidas que no serán reclasificadas en el beneficio neto

 

 

Movimientos de instrumentos de patrimonio a valor razonable

-

5

Revaluación de obligaciones por prestaciones post-empleo

-

184

Otro resultado global total reconocido del periodo, neto de impuestos

536

(448)

Resultado después de impuestos del periodo

1.408

607

Resultado total reconocido del periodo

1.944

159

 

 

 

El resultado total es atribuible a:

 

 

Accionistas de la matriz

1.934

149

Socios externos

10

10

 

1.944

159

 

(1)Reformulado para reflejar las nuevas normas contables NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" y NIIF 9 "Instrumentos financieros". Véase nota 2.

Las partidas incluidas en el Estado de resultado global consolidado anterior se presentan netas de impuestos.

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO

 

Millones de euros

A 30 de junio de 2018

A 31 de diciembre de 2017

(reformulado)(1)

Activo no corriente

 

 

Inmovilizado material

12.254

11.846

Inmovilizado inmaterial

3.133

3.018

Inversiones contabilizadas por el método de puesta en equivalencia

28

30

Otras inversiones de capital

73

79

Activos derivados de retribuciones a empleados

1.763

1.023

Instrumentos financieros derivados

380

145

Activos por impuesto diferido

473

523

Otros activos no corrientes

274

376

 

18.378

17.040

Activo corriente

 

 

Existencias

473

432

Deudores comerciales

1.738

1.463

Otros activos corrientes

1.215

958

Activo por impuesto corriente

117

258

Instrumentos financieros derivados

721

405

Otros depósitos remunerados a corto plazo

3.577

3.384

Efectivo y activos líquidos equivalentes

4.569

3.292

 

12.410

10.192

Total activo

30.788

27.232

 

 

 

Fondos propios

 

 

Capital suscrito

1.029

1.029

Prima de emisión

6.022

6.022

Acciones propias

(569)

(77)

Otras reservas

1.291

(348)

Patrimonio neto atribuido a los accionistas de la sociedad dominante

7.773

6.626

Socios externos

307

307

Total patrimonio neto

8.080

6.933

Pasivo no corriente

 

 

Deudas financieras remuneradas a largo plazo

6.444

6.401

Obligaciones de retribuciones a empleados

291

792

Pasivo por impuesto diferido

714

526

Provisiones destinadas a riesgos y gastos

2.128

2.113

Instrumentos financieros derivados

61

114

Otros pasivos a largo plazo

215

222

 

9.853

10.168

Pasivo corriente

 

 

Componente corriente de la deuda a largo plazo

988

930

Acreedores y otras cuentas por pagar

4.611

3.723

Ingresos diferidos por venta de billetes

6.591

4.742

Instrumentos financieros derivados

60

111

Pasivo por impuesto corriente

23

78

Provisiones destinadas a riesgos y gastos

582

547

 

12.855

10.131

Total pasivo

22.708

20.299

Total patrimonio neto y pasivo

30.788

27.232

(1)Reformulado para reflejar las nuevas normas contables NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" y NIIF 9 "Instrumentos financieros". Véase nota 2.

ESTADO DE FLUJOS DE CAJA CONSOLIDADO

 

 

Semestre finalizado el 30 de junio

Millones de euros

2018

2017

(reformulado)(1)

Flujos de efectivo procedentes de actividades de explotación

 

 

Beneficio de las operaciones después de partidas excepcionales

1.735

873

Depreciación, amortización y deterioro

618

603

Variación del capital circulante

1.673

1.756

Aumento en deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, pagos anticipados, existencias y activos corrientes

(394)

(429)

Aumento en acreedores y otras cuentas a pagar, ingresos diferidos por venta de billetes y pasivos corrientes

2.067

2.185

Pagos relacionados con reestructuración

(97)

(122)

Aportaciones del empleador a planes de pensiones (2)

(655)

(569)

Costes de servicio de planes de pensiones

52

117

Provisiones y otros movimientos distintos de efectivo

(579)

65

Intereses pagados

(66)

(63)

Intereses percibidos

14

17

Impuestos

26

18

Flujos de efectivo netos de las actividades de explotación

2.721

2.695

 

 

 

Flujos de efectivo procedentes de actividades de inversión

 

 

Adquisición de inmovilizado material e inmovilizado inmaterial

(1.266)

(687)

Venta de inmovilizado material e inmovilizado inmaterial

186

236

Fondos netos procedentes de la venta de inversiones

-

15

Aumento de otros depósitos remunerados a corto plazo

(185)

(887)

Otros movimientos de inversión

67

37

Flujos de efectivo netos de las actividades de inversión

(1.198)

(1.286)

 

 

 

Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación

 

 

Fondos netos procedentes de préstamos a largo plazo

452

92

Amortización de préstamos

(53)

(59)

Amortización de arrendamientos financieros

(441)

(313)

Adquisición de acciones propias

(132)

(198)

Dividendos repartidos a titulares de valores perpetuos y otros

(10)

(10)

Dividendos pagados

(47)

(43)

Flujos de efectivo netos derivados de las actividades de financiación

(231)

(531)

 

 

 

Aumento neto de efectivo y otros activos líquidos equivalentes

1.292

878

Diferencias netas por cambio de divisa

(15)

(141)

Efectivo y activos líquidos equivalentes a 1 de enero

3.292

3.337

Efectivo y activos líquidos equivalentes al final del periodo

4.569

4.074

 

 

 

Depósitos remunerados con vencimiento superior a tres meses

3.577

3.870

 

 

 

Efectivo, activos líquidos equivalentes y otros depósitos remunerados

8.146

7.944

A 30 de junio de 2018, Aer Lingus tenía 44 millones de euros de efectivo restringido (2017: 45 millones de euros) en depósitos remunerados con vencimiento superior a tres meses que se emplearán para obligaciones relacionadas con empleados.

 

 

 

(1)Reformulado para reflejar las nuevas normas contables NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" y NIIF 9 "Instrumentos financieros". Véase nota 2.

(2)Incluye costes de flujo de efectivo de planes transitorios relacionados con los cambios en los planes de pensiones de British Airways. Véase nota 3 'Partidas excepcionales'.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

Para el semestre finalizado el 30 de junio de 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Millones de euros

Capital

suscrito

Prima de

emisión

Acciones

propias

Otras

reservas(1)

Total fondos

propios

Socios

externos

Total

patrimonio

neto

A 1 de enero de 2018 informado

1.029

6.022

(77)

115

7.089

307

7.396

Reformulado por la adopción de nuevas normas

-

-

-

(463)

(463)

-

(463)

A 1 de enero de 2018 (reformulado)

1.029

6.022

(77)

(348)

6.626

307

6.933

Total del resultado global del periodo (neto de impuestos)

-

-

-

1.934

1.934

10

1.944

 

 

 

 

 

 

 

 

Coste del pago basado en acciones

-

-

-

10

10

-

10

Consolidación de los planes de pago basados en acciones

-

-

8

(10)

(2)

-

(2)

Adquisición de acciones propias

-

-

(500)

-

(500)

-

(500)

Dividendo

-

-

-

(295)

(295)

-

(295)

Dividendos repartidos a titulares de valores perpetuos

-

-

-

-

-

(10)

(10)

A 30 de junio de 2018

1.029

6.022

(569)

1.291

7.773

307

8.080

(1)El saldo final incluye un beneficio acumulado de 3.401 millones de euros.

 

 

 

 

 

 

 

 

Para el semestre finalizado el 30 de junio de 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Millones de euros

Capital

suscrito

Prima de

emisión

Acciones

propias

Otras

reservas(1)

Total fondos

propios

Socios

externos

Total

patrimonio

neto

A 1 de enero de 2017 informado

1.066

6.105

(96)

(1.719)

5.356

308

5.664

Reformulado por la adopción de nuevas normas

-

-

-

(430)

(430)

-

(430)

A 1 de enero de 2017 (reformulado)

1.066

6.105

(96)

(2.149)

4.926

308

5.234

Total del resultado global del periodo (neto de impuestos)

-

-

-

149

149

10

159

 

 

 

 

 

 

 

 

Coste del pago basado en acciones

-

-

-

18

18

-

18

Consolidación de los planes de pago basados en acciones

-

-

19

(31)

(12)

-

(12)

Adquisición de acciones propias

-

-

(500)

-

(500)

-

(500)

Dividendo

-

-

-

(262)

(262)

-

(262)

Dividendos repartidos a titulares de valores perpetuos

-

-

-

-

-

(10)

(10)

A 30 de junio de 2017

1.066

6.105

(577)

(2.275)

4.319

308

4.627

(1)El saldo final incluye un beneficio acumulado de 991 millones de euros.


1.         INFORMACIÓN CORPORATIVA Y BASES DE PRESENTACIÓN

 

International Consolidated Airlines Group S.A. (en adelante, "International Airlines Group", "IAG" o el "Grupo") es un grupo de aerolíneas líder en Europa creado para la tenencia de participaciones accionariales en aerolíneas y otros negocios auxiliares. IAG es una sociedad española, registrada en Madrid y constituida el 8 de abril de 2010. El 21 de enero de 2011, British Airways Plc e Iberia Líneas Aéreas de España, S.A. Operadora (en lo sucesivo, "British Airways" e "Iberia" respectivamente) cerraron una operación de fusión por la que se convirtieron en las dos primeras aerolíneas del Grupo. Vueling Airlines, S.A. ("Vueling") fue adquirida el 26 de abril de 2013 y Aer Lingus Group Plc ("Aer Lingus") el 18 de agosto de 2015.

 

Las acciones de IAG se negocian en el mercado principal de valores cotizados de la Bolsa de Londres, así como en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia ("las Bolsas españolas") a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español (Mercado Continuo Español).

 

Los estados financieros intermedios resumidos consolidados del Grupo fueron formulados conforme a la NIC 34 y autorizados para su publicación por el Consejo de Administración el 2 de agosto de 2018. Los estados financieros resumidos que se adjuntan no son las cuentas estatutarias de la Sociedad y no han sido auditados. El Consejo de Administración considera que el Grupo cuenta con los recursos necesarios para mantenerse en funcionamiento en el futuro previsible, y por tanto han continuado aplicando el principio de empresa en funcionamiento al elaborar los estados financieros intermedios.

 

Para la elaboración de los presentes estados financieros intermedios resumidos consolidados se han empleado los criterios de elaboración y las políticas contables que se recogen en el Informe y cuentas anuales de IAG correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, excepto por el ajuste generado por la implementación de la NIIF 9 y la NIIF 15 que se describe debajo. Los estados financieros de IAG correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 se han presentado ante el Registro Mercantil de Madrid y se han elaborado con arreglo a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea ("NIIF" adoptadas por la Unión Europea) y a las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). El informe de los auditores sobre dichos estados financieros no estaba calificado.           

 


2.         POLÍTICAS CONTABLES

 

El Grupo ha adoptado la NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" desde el 1 de enero de 2018. Esta norma establece un modelo de cinco pasos que aplica a los ingresos procedentes de contratos con clientes. Los ingresos se reconocen en una cuantía que refleja la cantidad que una entidad espera recibir como contraprestación por bienes o servicios y en el momento en el que se satisfacen las obligaciones de ejecución asociadas con dichos bienes o servicios.

 

El Grupo ha identificado los siguientes cambios en el reconocimiento de ingresos a raíz de la adopción de la norma:

 

·        Ingresos de programas de fidelización: los ingresos relacionados con las obligaciones derivadas de la venta de puntos de fidelización, incluidos los ingresos imputados a servicio de marca y marketing y los ingresos imputados a puntos Avios, se han determinado sobre la base del precio de venta independiente relativo de cada obligación. Los ingresos relacionados con los servicios de marca y marketing se reconocen en el momento de emitir los puntos. Los ingresos imputados a los puntos Avios se difieren y se reconocen en el momento de canjear los puntos. El efecto del cálculo de los precios de venta independientes de cada obligación se ha traducido en un mayor porcentaje de ingresos diferidos en el momento de la emisión, ya que precio de venta independiente de los puntos era superior al valor razonable derivado de la aplicación de CINIIF 13 "Programas de fidelización de clientes".

 

Como obliga la NIIF 15 en el momento de su adopción, el Grupo reevaluó todos los contratos incompletos en la fecha de su aplicación inicial para cualquier obligación restante. Eso se tradujo en un aumento de los puntos diferidos en relación con contratos incompletos y que se prevé canjear en el futuro.

 

El Grupo también cambió la forma de presentación de los costes relacionados con el canje de los puntos Avios con terceros. Los ingresos derivados de estas transacciones se presentan netos de los costes relacionados, ya que a IAG a se le considera agente en lugar de mandante.

 

·        Ingresos de pasaje: los ingresos asociados con servicios auxiliares que anteriormente se reconocían cuando se abonaban, como las comisiones de administración, se difieran para hacerlos coincidir con el momento en el que se reconocen los ingresos asociados con el viaje en cuestión.

 

·        Ingresos de carga: los ingresos de carga interlínea se presentan en base bruta en lugar de presentarlos en base neta después de costes relacionados, ya que en estas transacciones a IAG se le considera mandante en lugar de agente.

 

·        Otros ingresos: los ingresos asociados con actividades de mantenimiento y los ingresos procedentes de productos vacacionales con obligaciones que se ejecutan a lo largo del tiempo se reconocen durante el periodo de ejecución de las obligaciones.

2.         POLÍTICAS CONTABLES continuación

 

El Grupo aplicó la norma con efecto totalmente retroactivo y reformuló las cifras comparativas del año anterior al adoptar la NIIF 15. Este ajuste al beneficio acumulado inicial a 1 de enero de 2017 derivado de los cambios en el reconocimiento de ingresos de programas de fidelización ascendió a 403 millones de euros. Los ingresos diferidos por ventas de billetes aumentaron 497 millones de euros y los pasivos por impuesto descendieron 94 millones de euros. Se realizaron otros cambios en el reconocimiento de ingresos que se tradujeron en un cargo sobre los beneficios retenidos a 1 de enero de 2017 de 27 millones de euros.

 

En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017, los ajustes derivados de la incorporación de la NIIF 15 provocaron una reducción de los ingresos de 92 millones de euros y una reducción de los gastos operativos de 27 millones de euros, lo que da lugar a una reducción del beneficio de las operaciones de 65 millones de euros.

 

El Grupo ha adoptado la NIIF 9 "Instrumentos financieros" desde el 1 de enero de 2018. Esta norma modifica los modelos de clasificación y valoración de los activos financieros e incorpora nuevos requisitos relacionados con el deterioro de los activos financieros. También introduce un nuevo modelo de contabilidad de coberturas que alinea de forma más estrecha la contabilidad de coberturas con la estrategia y objetivos de gestión.

 

El Grupo seguirá reconociendo la mayor parte de los activos financieros a su coste amortizado. Las participaciones accionariales, que anteriormente se clasificaban como disponibles para la venta, se reconocen a valor razonable con cambios en Otro resultado global, sin trasladar las ganancias y las pérdidas. Además, el Grupo ha adoptado un nuevo modelo de deterioro para los deudores comerciales y otros activos financieros que no modifica de forma significativa las provisiones existentes.

 

El Grupo sigue llevando a cabo actividades de cobertura en sintonía con sus objetivos y políticas de gestión para los riesgos financieros. Los movimientos en el valor temporal de las opciones se clasifican ahora como coste de coberturas y se reconocen en la partida de Otro resultado global, reformulando las cifras comparativas del año anterior. A 1 de enero de 2017, se produjo una reclasificación de ganancias después de impuestos por valor de 38 millones de euros desde beneficios acumulados a Otras reservas en ganancias y pérdidas no realizadas para reflejar esta reclasificación. Para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, la implementación de la NIIF 9 resultó en un cargo después de impuestos de 42 millones de euros reconocido anteriormente en la Cuenta de resultados se ha reconocido en la partida de Otro resultado global del mismo periodo.

 

Impacto en los estados financieros

 

Las siguientes tablas resumen los efectos derivados de la adopción de la NIIF 15 y la NIIF 9 en la cuenta de resultados consolidada del semestre finalizado el 30 de junio de 2017 y en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2017.  

 

Cuenta de resultados consolidada (extracto de seis meses a 30 de junio de 2017)

 

Millones de euros

 

Anterior a la reformulación

Ajuste

NIIF 15

Ajuste

NIIF 9

Reformulado

Ingreso de pasaje

 

9.575

16

-

9.591

Ingreso de carga

 

516

22

-

538

Otros ingresos

 

797

(59)

-

738

Total ingresos

 

10.888

(21)

-

10.867

Gastos de handling, catering y otros gastos de explotación

 

1.357

(8)

-

1.349

Gastos de mantenimiento y otros costes de flota

 

915

12

-

927

Otros gastos operativos

 

7.718

-

-

7.718

Gastos totales de las operaciones

 

9.990

4

-

9.994

Beneficio de las operaciones

 

898

(25)

-

873

 

 

 

 

 

 

(Pérdidas)/beneficios no realizados de derivados no clasificados como de cobertura


(72)

-

66

(6)

Cargos netos por conversión de moneda extranjera

 

2

-

11

13

Otros partidas no operativas

 

(122)

-

-

(122)

Beneficio antes de impuestos

 

706

(25)

77

758

Impuestos

 

(139)

5

(17)

(151)

Beneficio después de impuestos del semestre a 30 de junio de 2017

 

567

(20)

60

607

 


 

2.         POLÍTICAS CONTABLES continuación

 

Balance de situación consolidado (extracto a 31 de diciembre de 2017)              

 

Millones de euros


Anterior a la reformulación

Ajuste NIIF 15

Reformulado

Activo no corriente





Activos por impuesto diferido


521

2

523

Otros activos no corrientes


16.517

-

16.517

 


17.038

2

17.040

Activo corriente





Deudores comerciales


1.494

(31)

1.463

Otros activos corrientes


8.729

-

8.729

 


10.223

(31)

10.192

Total activo


27.261

(29)

27.232

 





Total patrimonio neto


7.396

(463)

6.933

 





Pasivo no corriente





Pasivo por impuesto diferido


531

(5)

526

Otros pasivos no Corrientes


9.642

-

9.642

 


10.173

(5)

10.168

Pasivo corriente





Acreedores y otras cuentas por pagar


3.766

(43)

3.723

Ingresos diferidos por venta de billetes


4.159

583

4.742

Pasivo por impuesto corriente

 

179

(101)

78

Otros pasivos Corrientes


1.588

-

1.588

 

 

9.692

439

10.131

Total pasivo


19.865

434

20.299

Total patrimonio neto y pasivo


27.261

(29)

27.232

 

El Grupo no ha adoptado ninguna otra norma, modificación o interpretación en el semestre finalizado el 30 de junio de 2018 que haya afectado de forma significativa a su situación o resultados financieros.

 

El Grupo adoptará la NIIF 16 "Arrendamientos" a partir del 1 de enero de 2019. La nueva norma elimina la clasificación de los arrendamientos como arrendamientos operativos o arrendamientos financieros y en su lugar introduce un modelo contable único para los arrendatarios. El Grupo cuenta con varios arrendamientos operativos de diversos tipos de activos, como aviones, inmuebles y otros equipos. En la nota 23 del Informe y cuentas anuales 2017 de IAG se detallan los compromisos del Grupo en materia de arrendamientos operativos.

El Grupo está evaluando actualmente el impacto de esta nueva norma y espera que su implantación tenga un efecto significativo en los estados financieros desde la fecha de adopción. Los cambios principales serán los siguientes:

1.     Los importes reconocidos en activos y pasivos tras la adopción de la NIIF 16 se someterán a varios juicios, estimaciones y supuestos. Lo anterior incluye:

a.     Juicios a la hora de revisar los acuerdos actuales (como los acuerdos relativos a la capacidad de las terminales) para determinar si contienen arrendamientos, tal y como se define en la nueva norma.

b.    Supuestos empleados para calcular la tasa de descuento a aplicar a las obligaciones de arrendamiento, que probablemente esté basada en el tipo de interés incremental de sus préstamos para el plazo de arrendamiento estimado.

c.     Estimación del plazo de arrendamiento, incluidas las opciones para ampliar el arrendamiento cuando el Grupo esté razonablemente seguro de que lo ampliará.

2.     La deuda remunerada y los activos no corrientes aumentarán con la aplicación de esta norma, ya que las obligaciones futuras de pago derivadas de los arrendamientos clasificados actualmente como operativos se reconocerán en el balance, junto con el correspondiente activo por "derecho de uso". Se prevé que en el momento de la adopción, el Grupo aplique el método denominado transición retrospectiva modificada, por el que las obligaciones de arrendamiento, que están denominadas en su mayoría en dólares estadounidenses, se reconocerán al tipo de cambio vigente en la fecha de adopción y al tipo de interés incremental de sus préstamos que corresponda en esta fecha. El consiguiente activo "derecho de uso" se reconocerá al tipo de cambio vigente al inicio del arrendamiento.

3.     Se producirá una reducción de los gastos explotación y un incremento de los costes financieros, ya que los costes de arrendamientos operativos se reemplazarán con gastos por amortizaciones y por intereses de arrendamientos.


 

2.         POLÍTICAS CONTABLES continuación

 

4.       También se verán afectados los Indicadores de Rendimiento Alternativos del Grupo. Estos están formados por el beneficio de las operaciones y el margen operativo ajustado por arrendamientos; el beneficio por acción ajustado; el EBITDAR; la rentabilidad sobre el capital invertido; el ratio deuda neta ajustada-EBITDAR; y los flujo libres de caja para el accionista. Las definiciones de estos indicadores se revisarán cuando se adopte la NIIF 16 para garantizar que siguen reflejando el resultado de la estrategia del Grupo y supervisando el desempeño con respecto a los objetivos de planificación a largo plazo.

En futuros periodos contables después de la adopción, los movimientos de los tipos de cambio en las obligaciones de arrendamiento, que están denominados fundamentalmente en dólares estadounidenses, se reevaluarán en cada fecha del balance, aunque el activo por derecho de uso se reconocerá al tipo de cambio histórico. Esto provocará volatilidad en la Cuenta de resultados.

 

3.         PARTIDAS EXCEPCIONALES

 

Semestre finalizado el 30 de junio

Millones de euros

2018

2017

Gastos de restructuración (1)

58

77

Obligaciones de retribuciones a empleados (2)

(678)

-

Reconocidos como gastos de explotación

(620)

77

Total (crédito)/cargo excepcional antes de impuestos

(620)

77

Impuestos sobre partidas excepcionales

47

(15)

Total (crédito)/cargo excepcional después de impuestos

(573)

62

 

 

 

(1) Gastos de restructuración

British Airways ha puesto en marcha una serie de propuestas de transformación para crear una estructura más eficiente y rentable. Los costes totales del programa están formados principalmente por indemnizaciones por despido. Los costes asumidos en el semestre finalizado el 30 de junio de 2018 en relación con este programa ascienden a 58 millones de euros (2017: 77 millones de euros), con un crédito fiscal asociado de 11 millones de euros (2017: 15 millones de euros).

 

(2) Obligaciones de retribuciones a empleados

El 31 de marzo de 2018, British Airways cerró el New Airways Pension Scheme (NAPS) a devengos futuros de prestaciones y el British Airways Retirement Plan (BARP) a aportaciones futuras. Estos planes han sido reemplazados por un plan de aportación definida flexible, denominado British Airways Pension Plan (BAPP). Estos cambios provocaron una reducción extraordinaria de los pasivos por prestaciones definidas de NAPS según la NIC 19 por valor de 872 millones de euros y de los costes en efectivo asociados por acuerdos transitorios por valor de 192 millones de euros en la partida de gastos de personal. Estas partidas se presentan netas, junto con los costes de cierre de BARP, como partida excepcional por valor de 678 millones de euros, con un cargo fiscal relacionado de 58 millones de euros.

 

4.      eSTACIONALIDAD

 

El negocio del Grupo es muy estacional, con un fuerte aumento de la demanda en los meses de verano. Por consiguiente, los mayores ingresos y beneficios de las operaciones se esperan habitualmente en los últimos seis meses del ejercicio financiero, más que en los seis primeros.

 

5.      INFORMACIÓN DE SEGMENTOS

 

a.       Segmentos de negocio

 

El Grupo cuenta con varias entidades que se gestionan como sociedades operativas independientes, como las actividades de aerolínea y las funciones de plataforma. Cada aerolínea explota su red como una única unidad de negocio y el Comité de Dirección de IAG evalúa el rendimiento en función de indicadores como el beneficio de las operaciones y toma decisiones de asignación de recursos para las aerolíneas basados en la rentabilidad de la red, principalmente en función de los mercados de pasajeros en los que trabajan las compañías operativas. El objetivo en la toma de decisiones de asignación de recursos consiste en optimizar los resultados financieros consolidados.

 

Basándose en el modo en que el Grupo maneja sus negocios y en la manera en que se toman las decisiones de asignación de recursos, el Grupo ha definido sus segmentos operativos. Se han identificado a British Airways, Iberia, Vueling y Aer Lingus como segmentos operativos declarables a afectos de presentación de información financiera. Avios y LEVEL también son segmentos operativos, pero no superan los umbrales cuantitativos para ser declarables y la Dirección ha determinado que actualmente no existen otras razones que justifiquen una presentación separada.

 

Las funciones de plataforma del negocio tienen como cometido principal prestar apoyo a las operaciones de las aerolíneas. Estas actividades no se consideran como segmentos operativos declarables, ya que generan ingresos al margen de las actividades del Grupo y las decisiones de asignación de recursos se toman en base al negocio de pasajeros o no son supervisadas por el Comité de Dirección de IAG y son incluidas en Otras empresas del Grupo.


 

5.            INFORMACIÓN DE SEGMENTOS continuación

a.       Segmentos de negocio continuación

 

 

 

 

 

 

 

Semestre finalizado el 30 de junio de 2018

 

 

 

 

 

 

 

2018

Millones de euros

British Airways

Iberia

Vueling

Aer

Lingus

Otras

empresas

del Grupo(1)

Total

Ingresos

 

 

 

 

 

 

Ingreso de pasaje

6.159

1.715

999

867

198

9.938

Ingreso de carga

413

119

-

25

-

557

Otros ingresos

290

287

7

4

123

711

Ingreso externo

6.862

2.121

1.006

896

321

11.206

Ingreso entre segmentos

239

196

-

3

244

682

Ingresos por segmento

7.101

2.317

1.006

899

565

11.888

 

 

 

 

 

 

 

Depreciación, amortización y deterioro

(441)

(104)

(11)

(40)

(22)

(618)

 

 

 

 

 

 

 

Beneficio/(pérdida) de las operaciones antes de

partidas excepcionales

868

102

(11)

104

52

1.115

Partidas excepcionales (nota 3)

620

-

-

-

-

620

Beneficio/(pérdida) de las operaciones después de

partidas excepcionales

1.488

102

(11)

104

52

1.735

Gastos no operativos netos

 

 

 

 

 

(80)

Beneficios antes de impuestos

 

 

 

 

 

1.655

 

 

 

 

 

 

 

Total activos

21.295

6.565

2.058

2.141

(1.271)

30.788

Total pasivos

(12.998)

(4.675)

(1.727)

(1.247)

(2.061)

(22.708)

 

 

 

 

 

 

 

(1)Incluye eliminaciones sobre activos totales de €14.204 millones y pasivos totales de €3.720 millones.

 

Semestre finalizado el 30 de junio de 2017 (reformulado)

 

 

 

 

 

2017

Millones de euros

British Airways

Iberia

Vueling

Aer Lingus

Otras

empresas

del Grupo(1)

Total

Ingresos

 

 

 

 

 

 

Ingreso de pasaje

6.113

1.652

891

803

132

9.591

Ingreso de carga

402

113

-

23

-

538

Otros ingresos

275

339

11

6

62

693

Ingreso externo

6.790

2.104

902

832

239

10.867

Ingreso entre segmentos

227

197

-

-

229

653

Ingresos por segmento

7.017

2.301

902

832

468

11.520

 

 

 

 

 

 

 

Depreciación, amortización y deterioro

(442)

(92)

(10)

(39)

(20)

(603)

 

 

 

 

 

 

 

Beneficio/(pérdida) de las operaciones antes de

partidas excepcionales

740

87

(7)

53

77

950

Partidas excepcionales (nota 3)

(77)

-

-

-

-

(77)

Beneficio/(pérdida) de las operaciones después de

partidas excepcionales

663

87

(7)

53

77

873

Gastos no operativos netos

 

 

 

 

 

(115)

Beneficios antes de impuestos

 

 

 

 

 

758

 

 

 

 

 

 

 

Total activos

18.872

6.079

1.515

1.976

(1.210)

27.232

Total pasivos

(12.117)

(4.358)

(1.253)

(1.055)

(1.516)

(20.299)

 

 

 

 

 

 

 

(1)Incluye eliminaciones sobre activos totales de €13.031 millones y pasivos totales de €2.744 millones.

 


 

5.            INFORMACIÓN DE SEGMENTOS continuación

b.      Desglose geográfico

 

Ingresos por origen de la venta

 

Semestre finalizado el 30 de junio

Millones de euros

2018

2017

(reformulado)

Reino Unido

3.658

3.503

España

1.716

1.637

EEUU

1.916

1.969

Resto del mundo

3.916

3.758

 

11.206

10.867

 

Activos por área

 

A 30 de junio de 2018

 

 

Millones de euros

Inmovilizado

material

Inmovilizado

inmaterial

Reino Unido

9.171

1.284

España

2.245

1.246

EEUU

16

5

Resto del mundo

822

598

 

12.254

3.133

 

 

 

A 31 de diciembre de 2017

 

 

Millones de euros

Inmovilizado

material

Inmovilizado

inmaterial

Reino Unido

9.013

1.171

España

2.050

1.241

EEUU

18

6

Resto del mundo

765

600

 

11.846

3.018

 

6.      Gastos e ingresos financieros

 

Semestre finalizado el 30 de junio

Millones de euros

2018

2017

Gastos financieros

 

 

Intereses a pagar de préstamos bancarios y otros préstamos, y gastos financieros exigibles en virtud de arrendamientos financieros

(103)

(106)

Actualización del descuento financiero sobre provisiones

(14)

(9)

Intereses capitalizados sobre pagos anticipados

6

3

Variación en el valor razonable de swaps de divisas

-

(1)

Total gastos financieros

(111)

(113)

 

 

 

Ingresos financieros

 

 

Intereses sobre otros depósitos remunerados

14

15

Otros ingresos financieros

7

-

Total ingresos financieros

21

15

 

7.      IMPUESTOS

 

El cargo fiscal para el semestre finalizado el 30 de junio de 2018 es de 247 millones de euros (2017 reformulado: cargo de 151 millones de euros) y el tipo impositivo efectivo es del 14,9% (2017 reformulado: 19,9%).


 

8.      BENEFICIOS POR ACCIÓN Y CAPITAL

 

Semestre finalizado el 30 de junio

Millones

2018

2017

Número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación

2.046

2.111

Número medio ponderado de acciones ordinarias emitidas a efectos de dilución

2.135

2.202

 

 

 

 

Semestre finalizado el 30 de junio

Céntimos de €

2018

2017

(reformulado)

Beneficio básico por acción

68,3

28,3

Beneficio diluido por acción

65,9

27,5

 

El número de acciones emitidas a 30 de junio de 2018 asciende a 2.057.989.294 (31 de diciembre de 2017: 2.057.989.294) acciones ordinarias con un valor nominal de 0,50 euros por acción.

 

En febrero de 2018, el Grupo anunció su intención de poner en marcha un plan de recompra de acciones por un máximo de 500 millones de euros en el marco de su estrategia financiera corporativa que busca devolver efectivo a sus accionistas sin dejar de reinvertir en el negocio y de gestionar su apalancamiento. El programa comenzó en mayo de 2018 y se completará el 28 de diciembre de 2018. Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2018, el Grupo compró 18.127,318 acciones, por un total de 143 millones de euros. Los compromisos de pago pendientes en el marco del programa de recompra de acciones, por un total de 357 millones de euros, se incluyen en el epígrafe Acreedores y otras cuentas a pagar del balance consolidado.

 

9.      DividendOS

 

El Consejo de Administración no propone ningún dividendo durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2018 (30 de junio de 2017: cero).

 

El dividendo final de 14,5 céntimos de euro por acción del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 fue aprobado por la junta general ordinaria el 14 de junio de 2018. El dividendo final, que asciende a 295 millones de euros, se reconoció como un pasivo a fecha 30 de junio de 2018 y se abonó a partir del 2 de julio de 2018.

 

10.     INMOVILIZADO MATERIAL E INMOVILIZADO INMATERIAL

 

Millones de euros

Inmovilizado

material

Inmovilizado

inmaterial

Valor neto contable a 1 de enero de 2018

11.846

3.018

Altas

1.113

189

Bajas

(216)

(18)

Depreciación, amortización y deterioro

(553)

(65)

Movimientos por cambio de divisas

64

9

Valor neto contable a 30 de junio de 2018

12.254

3.133

 

Millones de euros

Inmovilizado

material

Inmovilizado

inmaterial

Valor neto contable a 1 de enero de 2017

12.227

3.037

Altas

654

77

Bajas

(235)

(16)

Depreciación, amortización y deterioro

(543)

(60)

Movimientos por cambio de divisas

(378)

(48)

Valor neto contable a 30 de junio de 2017

11.725

2.990

 

El gasto en inmovilizado autorizado y contratado pero no previsto en las cuentas asciende a 11.031 millones de euros (31 de diciembre de 2017: 12.137 millones de euros). La mayoría de los compromisos de compra de inmovilizado están denominados en dólares estadounidenses, por lo que están expuestos al efecto de los tipos de cambio de moneda extranjera.

 


 

11.     REVISIÓN DE DETERIORO

 

El fondo de comercio y el inmovilizado inmaterial de vida útil indefinida se someten a pruebas de deterioro con carácter anual (en el cuarto trimestre) y cuando las circunstancias sugieren que el valor contable podría haber sufrido un deterioro. Los supuestos principales utilizados para determinar el importe recuperable de las diferentes unidades generadoras de efectivo se exponen en el Informe y cuentas anuales del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017. Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2018 no se han detectado indicios de que el valor contable pudiera ser superior al importe recuperable.

 

12.     Instrumentos financieros

 

a        Activos y pasivos financieros por categoría

 

A continuación se muestra el detalle de instrumentos financieros del Grupo a 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 por tipo y clasificación a efectos de medición:

 

A 30 de junio de 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Activos financieros

 

 

Millones de euros

Préstamos

y partidas

por cobrar

Derivados

de cobertura

Activos

disponibles

para la

venta

Activos no

financieros

Valor contable

total por

partida del

balance

Activos no corrientes

 

 

 

 

 

Otras inversiones de capital

-

-

73

-

73

Instrumentos financieros derivados

-

380

-

-

380

Otros activos no corrientes

134

-

-

140

274

   

 

 

 

 

 

Activos corrientes

 

 

 

 

 

Deudores comerciales

1.738

-

-

-

1.738

Otros activos corrientes

358

-

-

857

1.215

Instrumentos financieros derivados

-

721

-

-

721

Otros depósitos remunerados a corto plazo

3.577

-

-

-

3.577

Efectivo y activos líquidos equivalentes

4.569

-

-

-

4.569

 

   

 

Pasivos financieros

 

 

Millones de euros

 

Préstamos y

cuentas por

pagar

Derivados de

cobertura

Pasivos no

financieros

Valor contable

total por partida

del balance

Pasivos no corrientes

 

 

 

 

 

Deudas financieras remuneradas a largo plazo

 

6.444

-

-

6.444

Instrumentos financieros derivados

 

-

61

-

61

Otros pasivos a largo plazo

 

21

-

194

215

   

 

 

 

 

 

Pasivos corrientes

 

 

 

 

 

Componente corriente de la deuda a largo plazo

 

988

-

-

988

Acreedores y otras cuentas a pagar

 

4.279

-

332

4.611

Instrumentos financieros derivados

 

-

60

-

60

 


 

12.           Instrumentos financieros continuación

a        Activos y pasivos financieros por categoría continuación

 

A 31 de diciembre de 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Activos financieros

 

 

Millones de euros

Préstamos

y partidas

por cobrar

Derivados

de cobertura

Activos

disponibles

para la

venta

Activos no

financieros

Valor contable

total por

partida del

balance

Activos no corrientes

 

 

 

 

 

Otras inversiones de capital

-

-

79

-

79

Instrumentos financieros derivados

-

145

-

-

145

Otros activos no corrientes

200

-

-

176

376

   

 

 

 

 

 

Activos corrientes

 

 

 

 

 

Deudores comerciales

1.463

-

-

-

1.463

Otros activos corrientes

337

-

-

621

958

Instrumentos financieros derivados

-

405

-

-

405

Otros depósitos remunerados a corto plazo

3.384

-

-

-

3.384

Efectivo y activos líquidos equivalentes

3.292

-

-

-

3.292

 

   

 

Pasivos financieros

 

 

Millones de euros

 

Préstamos y

cuentas por

pagar

Derivados de

cobertura

Pasivos no

financieros

Valor contable

total por partida

del balance

Pasivos no corrientes

 

 

 

 

 

Deudas financieras remuneradas a largo plazo

 

6.401

-

-

6.401

Instrumentos financieros derivados

 

-

114

-

114

Otros pasivos a largo plazo

 

15

-

207

222

   

 

 

 

 

 

Pasivos corrientes

 

 

 

 

 

Componente corriente de la deuda a largo plazo

 

930

-

-

930

Acreedores y otras cuentas a pagar

 

3.411

-

312

3.723

Instrumentos financieros derivados

 

-

111

-

111

 

b       Valor razonable de activos financieros y pasivos financieros

 

Los valores razonables de los instrumentos financieros del Grupo se desglosan en niveles jerárquicos en función del carácter de los datos utilizados al determinar los valores razonables del siguiente modo:

 

Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados funcionales activos para activos y pasivos idénticos. Se considera que un mercado es activo cuando se puede disponer de precios cotizados fácil y regularmente a través de una bolsa de valores, un intermediario financiero, un agente de bolsa, una institución sectorial, un servicio de precios o un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado reales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua;

 

Nivel 2: Datos distintos de precios cotizados incluidos en Nivel 1, que son observables respecto al activo o el pasivo, de forma directa o indirecta. El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. Estas técnicas de valoración dan preferencia al uso de datos de mercado observables allí donde existan y hacen el menor uso posible de las estimaciones de entidades; y

 

Nivel 3: Datos para el activo o el pasivo que no se basan en datos de mercado observables.

 

El valor razonable del efectivo y activos líquidos equivalentes, otros depósitos remunerados a corto plazo, deudores comerciales, otros activos corrientes y acreedores y otras cuentas a pagar se aproximan a su valor contable, debido fundamentalmente a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos.

 


 

12.           Instrumentos financieros continuación

b       Valor razonable de activos financieros y pasivos financieros

 

El Grupo utilizó los siguientes métodos e hipótesis para el cálculo de la información sobre el valor razonable de instrumentos financieros:

 

Nivel 1: El valor razonable de las inversiones en empresas cotizadas de activo clasificadas como inversiones de capital y préstamos cotizados con intereses se basa en el valor de mercado en la fecha del balance.

 

Nivel 2: El valor razonable de los derivados y deudas financieras remuneradas se determina de la forma siguiente:

 

·        Operaciones con divisas a plazo y contratos de derivados de combustible en mercados OTC se miden al valor de mercado de instrumentos con términos y condiciones similares en la fecha del balance usando modelos de precios futuros. Se considera que el riesgo crediticio de contraparte y propio no es significativo.

 

·        El valor razonable de los préstamos y empréstitos con intereses del Grupo, incluidos los arrendamientos, se determina descontando los flujos de caja hasta el final del contrato a los tipos de interés de mercado en la fecha del balance.

 

Nivel 3: El valor razonable de las inversiones no cotizadas se ha determinado a partir de la última operación disponible realizada con un instrumento idéntico en condiciones de mercado.

 

Los valores contables y los valores razonables de los activos y pasivos financieros del Grupo a 30 de junio de 2018 se detallan a continuación:

 

Valor razonable

 

Valor contable

Millones de euros

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

 

Total

Activos financieros

 

 

 

 

 

 

Otras inversiones de capital

16

-

57

73

 

73

Derivados(1)

-

1.101

-

1.101

 

1.101

 

 

 

 

 

 

 

Pasivos financieros

 

 

 

 

 

 

Deudas financieras remuneradas

1.115

6.426

-

7.541

 

7.432

Derivados(2)

-

121

-

121

 

121

 

 

 

 

 

 

 

(1)La porción corriente de activos financieros derivados es 721 millones de euros

(2)La porción corriente de pasivos financieros derivados es 60 millones de euros

 

Los valores contables y los valores razonables de los activos y pasivos financieros del Grupo a 31 de diciembre de 2017 se detallan a continuación:

 

Valor razonable

 

Valor contable

Millones de euros

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

 

Total

Activos financieros

 

 

 

 

 

 

Otras inversiones de capital

23

-

56

79

 

79

Derivados(1)